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投资者必看:未来在中国最有“钱途”的十大领域

 


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本文摘要:中国目前正处于转型升级的关键时期,同时又处在已完成第一个百年目标时间节点前的最后五年,十三五规划很有可能是最重要的一次五年规划。

中国目前正处于转型升级的关键时期,同时又处在已完成第一个百年目标时间节点前的最后五年,十三五规划很有可能是最重要的一次五年规划。民生证券研究院宏观研究员朱振鑫、张德礼融合历次五年规划的经验和十八届三中全会以来的一系列最重要政策文件,辨别出有十三五规划的十大关键领域:经济快速增长、信息技术、服务业对外开放、全国统一大市场、收益分配(关键是贫困地区)、人口老龄化、生态环保、投融资体制(PPP)、国企改革、军民融合。每日经济新闻亦尤其辨别民生证券公布的这篇文章要点,以飨读者。

一、快速增长目标:不一样的7%民生证券回应,未来发展十三五时期,为了已完成十八大明确提出的2020年GDP比2010年翻一番的目标,假设2015年快速增长7%,那么十三五期间只必须年均6.6%的增长速度(但习总书记在近期的采访中的众说纷纭是7%),因此,从主观看作,中央并没过于大适当把目标定高。而从客观看作,资本、劳动、土地和全要素生产率等快速增长要素都有上行趋势,十三五之后维持7%的增长速度不存在较小可玩性。所以如果中央仍然按照传统的规律来决策,十三五规划毫无疑问应当将目标以定在6.5%。

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但十八大以来,依赖过去的经验展开预测显得更加危险性,某种程度,十三五的目标也可能会超越过去的规律:或许6.5%是一个更加合理的自由选择,但7%有可能才是更加合情的结果,因此最终目标很有可能以定在7%。原因为以下三点:第一,中央接纳的经济快速增长中枢应当在7%左右,如果按照传统规律,以定在6.5%能腾出较小的政策空间,但政策之锚的起到不显著,造成目标形同虚设,而如果以定在7%,锚的起到更加显著。第二,以7%为目标并不意味著实际增长速度不会大幅度低于7%,也不意味著中央不能容忍增长速度暴跌7%。第三,目标从最初的6.5%下调到更加悲观的7%意味著宏观政策在实际操作中将更为大力,这种大力将主要反映在财政政策上,未来政府替换私人部门特杠杆仍是大趋势,托底经济、防止风险,而这也要必须严格的流动性环境作为反对,货币政策也会坐以待毙。

二、信息经济:经济快速增长的引擎之一民生证券指出,信息经济的内涵并不局限于互联网+。中国的信息产业早已初具规模,2014年中国信息产业消费规模为2.8万亿元,贡献GDP约0.8个百分比。工信部的预测2015年将快速增长15%超过3.2万亿,沦为快速增长新亮点。

预计十三五时期,信息经济仍将是驱动经济快速增长的引擎之一,上下游产业链为市场获取投资机会。1、信息安全。

信息安全是信息经济发展的基础,没信息安全一切信息经济都没确保。2、信息与产业融合。信息融合最先应用于在军事领域,随着信息技术的发展在民用领域的应用于也日益普遍。3、智慧能源。

智慧能源所指的是通过技术创新和制度变革,使能源开发、生产、消费的全过程更为智能化,创建可持续发展的能源技术和能源制度体系。能源产业的智能化,以各环节的信息化为基础,通过收集数据以构建产业链优化。

4、大数据。大数据本质上是通过长年追踪与收集个体数据,对存量数据展开分析后获取智能与个性化的服务。

5、智能交通。智能交通有助减轻城市交通拥堵问题,是未来交通系统的发展方向,是所指将信息技术、传感技术、通讯技术、控制技术与计算机技术等有效地构建于地面交通系统而创建的大范围与全方位的动态、精确、高效的综合交通运输管理系统。

涉及市场主题:①信息安全(信息安全指数年初至9月14日下跌25.61%,同期上证综指暴跌3.71%);②智慧医疗(智慧医疗指数年初至9月14日下跌52.77%);③基因检测(基因检测指数年初至9月14日下跌44.62%);④大数据(大数据指数年初至9月14日下跌55.06%)。三、服务业对外开放:转型迫在眉睫在民生证券显然,制造业向服务业的转型迫在眉睫:一是制造业活动膨胀,服务业兴旺有助对冲制造业下降对经济快速增长的拖垮;二是服务业吸取劳动力能力强劲,未来传统生产能力不足行业不足生产能力将之后去化,服务业发展有助构建劳动力从工业向服务业的移往,减轻低收入压力。

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而服务业的发展关键靠扩大开放。涉及市场主题①民营银行(民营银行指数年初至9月14日下跌27.28%);②民营医院(民营医院指数年初至9月14日下跌38.41%);③医疗服务(中信医疗服务指数年初至9月14日下跌43.86%);④体育指数(体育指数年初至9月14日下跌20.02%)。

四、建构全国统一大市场民生证券指出,建构全国统一大市场,有助增加地方政策维护,增进公平竞争,减轻区域间的发展不均衡。从区域内部看,一带一路、京津冀协同发展、长江经济带三大承托带上增进区域内省市清晰功能定位,减缓产业合理产于和上下游联动机制,增进区域发展;实施东北大力发展政策挣脱增长率垫底的局面,减缓新疆西藏等经济底子薄、具备战略意义的边疆区域发展。从区域间来看,电子商务作为新兴流通方式增进了横跨区域消费、造就物流业的发展,同时对通航机场、航道建设明确提出了新的拒绝。涉及市场主题①一带一路(一带一路指数年初至9月14日下跌3.3%);②京津冀(京津冀一体化指数年初至9月14日下跌12.6%);③长江经济带(长江经济带指数年初至9月14日下跌10.7%);④西藏板块(西藏大力发展指数年初至9月14日下跌27.86%);⑤东北大力发展(中证东北大力发展指数年初至9月14日暴跌8.19%);⑥电子商务(电子商务指数年初至9月14日下跌42.98%);⑦物流业(中信物流指数年初至9月14日下跌50.94%);⑧机场(机场指数年初至9月14日下跌24.5%)。

五、收益分配:关键是贫困地区民生证券回应,增大收益分配调节,采行精准贫困地区措施协助贫困人口扶贫,是十三五时期的最重要任务。1、农业产业化经营。2、能源贫困地区,特别是在是光伏贫困地区。

3、乡村旅游。涉及市场主题①农业(农业指数年初至9月14日下跌13.83%);②能源(能源指数年初至9月14日暴跌14.42%);③旅游(餐饮旅游指数年初至9月14日下跌35.69%)。六、人口老龄化:二胎政策和养老产业民生证券预计十三五时期,应付人口老龄化危机将从两方面发力:一是放开计划生育政策,提升人口出生率,减少底部老龄化压力;二是减少与养老涉及的服务业供给,符合老龄人生活与精神层面的市场需求。

涉及市场主题①二胎政策(二胎政策指数年初至9月14日下跌51.50%);②养老产业(养老产业指数年初至9月14日下跌19.92%)。七、生态环保:建设压力有增无减民生证券回应,前期粗放式快速增长模式,带给了相当严重的环境污染问题。

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在十二五规划的基础上,十三五规划中生态环保建设将更进一步增强。十二五规划的24项经济社会发展指标中,有8项是关于资源环境的,除农业灌溉用水有效地利用系数外,其它皆为约束性指标。随着环境与资源问题的引人注目,十三五时期生态环保建设压力有增无减。涉及市场主题①环保(环保指数年初至9月14日下跌14.14%);②新能源(新能源指数年初至今下跌11.83%);③美丽中国(美丽中国指数年初至今下跌18.71%)。

八、PPP模式:为资本市场获取投资机遇民生证券指出,十三五时期,PPP模式在基础设施与公用事业项目中的应用于将以求更进一步推展。地方基础设施曾由城转企业主导,43号文容许了融资平台的政府融资职能,对于新建项目和并未竣工存量项目,优先决定PPP模式建设。

随着PPP签约率的提高,PPP模式对城投债的替代性强化,为资本市场获取投资机遇。涉及市场主题①公用事业(公用事业指数年初至9月14日下跌8.28%);②咨询服务(调查和咨询服务指数年初至9月14日下跌37.07%)。

九、国企改革:找寻与理想最相似的地方民生证券回应,国企改革顶层设计方案再一揭露了并不谜样的面纱。大家关心一个问题:国企改革能否沦为市场的救市主?这或许是一个不有可能已完成的任务。改革的核心从不是为市场抹黑主题,而是为实体解决问题。

即便是一个均衡各方的好方案,也不一定能符合资本市场漫无边际的幻想,却是投资者并无法代表所有人。更何况,在此之前,一千个投资者早已彰显了国改为一千零一种天马行空的期望,它在发布之前就预见是一个不有可能超强预期的方案。对投资者来说,更加理性的自由选择是放松所有幻想,找找这份现实的方案中与理想最相似的地方。市场注目以下方向:1、推展国资证券化。

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2、推展国企统合重组,重点是在央企层面。3、混合所有制。4、国企公司管理的提高。5、尤其注目科研院所流经。

未来通过科研院所流经提升央企证券化亲率,也是央企层面改革的途径之一。涉及市场主题①央企重组(大央企重组指数年初至9月14日下跌19.13%);②国企改革(国企改革指数年初至9月14日下跌7.06%);③混改(混合改革指数年初至9月14日下跌7.84%)。十、军民融合:将有较小突破最后,民生证券回应,十二五规划中虽提到了军民融合,但在十二五时期军民融合技术应用于范围较宽,主要在导航系统、通信领域。

2014年3月习近平总书记系统阐述了军民融合的观点,将军民融合下降为国家战略。此后军民融合发展加快,如中国人民解放军总装备部通车全军武器装备订购信息网、湖南省岳阳市正式成立军民融合卫星应用于产业园等。预计十三五时期,军民融合的广度与深度皆将有较小突破。

市场注目以下方向:1、民营企业转入订购体系。要放松军工订购市场准入条件,让民营企业与军工企业进行竞争。2、军工技术向民用转化成。

涉及市场主题①军工(军工指数年初至9月14日下跌13.37%);②军民融合(指数年初至9月14日下跌49.49%)。


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